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三一重工假如举动中永恒投资标的，公司目前举动国内工程呆板的龙头，正在手艺、海表组织和数字化转型方面希望对标卡特彼勒和幼松，具备发展为国际龙头的基因，能够带来事迹和估值的双提拔。
工程呆板具备必定周期性，可是关于龙头工程呆板企业来说，城镇化、老龄化、雄伟的海表商场及环保压力带来的发展性时机。
三一重工，正在手艺、海表组织和数字化转型方面希望对标卡特彼勒和幼松，具备发展为国际龙头的基因，可望带来利润和估值的双提拔。
工程呆板中心产物搜罗发现机、起重机（汽车起重机、履带起重机、塔式起重机）、混凝土呆板（紧要泵车、搅拌车）。
工程呆板处于家当链中游，紧要操纵于下游基筑和房地产行业，是以景心胸受宏观境况影响较大，叠加8-12年的更新换代周期，使得工程呆板行业会再现出必定的周期性。
2016年自此，国标切换、更新需求、基筑逆周期调动、新村落筑筑、机械替身等身分合伙胀吹了发现机行业的苏醒。行业景心胸仍旧不断三年多余。
下游的需求机合发作了较大改变，2010-2011年紧要被地产主宰，到了2018年，地产投资占比逐步低落，基筑投资比例初步上升。
工程呆板属于表率的投资驱动种类，具备必定周期性，可是龙头工程呆板企业发展空间宏大。紧要起因正在于城镇化、老龄化、雄伟的海表商场及环保压力带来的发展性时机。
2011年7月，公司入围FT环球500强，是独一上榜的中国工程呆板企业。
2017、2018和2019年公司分散被KHL评为环球工程呆板企业50强第11名、 第7名和第5名，排名和气力不息提拔。
目前公司仍旧跻身环球工程呆板行业第一梯队，侧面印证公司正在工程呆板范畴的手藝和氣力。
同時，公司的産物機合不斷優化，毛利率高的發現機占比逐年提拔。2019年發現機、混凝土呆板和起重機營收占比分散爲37%、31%和18%。此中發現機的毛利率到達43.15%。
改日，公司正在手藝、海表組織和數字化轉型方面希望對標卡特彼勒和幼松，具備發展爲國際龍頭的基因。
原委成立模子，對挖機的更新換代數目、新增的基築和出口需求的統計，券商預測2021年全行業發現機銷量估計爲38萬台獨攬，與 2020年同比有16%獨攬的提拔。
2020年我國發現機商場國産物牌商場占據率已到達 62%，此中以三一重工、徐工爲代表，商場占據率分散到達了27.97%和 15.83%。2021年，三一重工的市占率估計能到達31%。
永恒來看，對標卡特彼勒、幼松等表資品牌正在國內巅峰歲月的占據率，三一正在海表的商場占據率永恒來看能到達20%獨攬的水准，目前另有較高的提拔空間， 國際化發展性初步閃現。
目前我國混凝土呆板行業緊要以三一重工、中聯重科爲代表，盤踞國內約80%的商場份額。
遵循中聯重科和三一重工的年報數據，混凝土呆板正在2019年營收均未到達2012年最高點。混凝土呆板舉動發現機的後續工種，希望接棒發現機高速延長態勢。
因爲産物需求絡續向下重，村落商場進獻新增量，混凝土泵車逐步再現出了對低級修築勞動力的取代，帶頭短臂架泵車銷量高速延長。
環保方面，治超苛峻帶頭幼噸位攪拌車銷量高延長。天風證券估計2021年泵車銷量增速可達11-24%。
公司2012年收購環球混凝土呆板的第一品牌普茨邁斯特，進而確立環球混凝土呆板的龍頭名望。
國內起重機行業緊要被三一重工、徐工呆板和中聯重科三家盤踞大部門商場份額。此中，徐工呆板市占率第一（2018年約46%），其次是中聯重科（2018年約23%）和三一重工（2018年約22%）。
全行業估計2021年汽車起重機銷量增速3-13%；風電裝機以及大型煉化項目將帶頭大噸位履帶起重機需求，安裝式修築帶頭大噸位塔吊需求。
2019年三一汽車起重機市占率26.3%-27%，估計2021年絡續提拔至28%以上。
公司有出色的管束團隊，且公司多次股權驅策綁定中心高管，升高管束層事務踴躍性。正在梁董事長的領導下，聚焦了一幫出色人才，且30年風雨同業。
“三個第一人”的鐵三角組合，管束第一人唐修國+計謀第一人向文波+手藝第一人易幼剛，正在公司繁榮中起到了環節性效率。
公司有出色的渠道上風，公司通過參股經銷商，與經銷商一齊發展。通過持股經銷商，使經銷商成爲公司和客戶之間的紐帶，成立起和經銷商的深度聯系。
公司不斷加大研發參加，2013年以後公司研發付出占營收比重居于高位，5%獨攬。
2019年公司用度化與本錢化研發付出合計47億元，占營收的6.21%，革新高。2019年公司具有手藝職員3204人，占總人數的17.37%。
公司有出色的辦事才能，經銷商辦事職員占比過半。公司辦事編造行業當先，勉力于升高用戶速意度與依賴度。
三一正在環球具有1700多個辦事中央，7000余名手藝職員，能夠達成365X24全時辦事，2幼時內來到現場，1天內擯斥毛病。
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公司堅忍促進數字化轉型升級，開啓工業互聯新期間。公司數字化智能創造組織擁有前瞻性。
2008年，行業尚未認識到消息化與數字化的要緊性時，公司智能化焊接機械人便仍舊操縱到實質臨盆中。
2018年，公司達成籌備全流程（采購、研發、臨盆、出售、築立數據征采、反應辦事）數字化。
2020年，守舊MES創造踐諾體系再升級，啓動MOM管束體系項目，旨正在爲改日越來越多的智能化工場成立同一的管束平台。
公司數字化緊要分5個模塊：營銷數字化+供應鏈數字化+研發數字化+財政數字化+決定數字化，智能水准比肩環球龍頭卡特彼勒。
三一的國際化，沒有直接挑選並購的辦法，異國收購最大的圈套正在于文明的差 異，是以正在組織海表前十年，三一挑選了異國異鄉築廠、設置子公司的途徑。
當成熟到足以應對文明圈套、管束圈套、區別法人解決圈套後，三一初步實行收購。
公司目前根基達成研發、創造、出售的全方位的國際化， 有用提拔商場逐鹿力。
2020上半年，海表疫情發酵，公司化尋事爲時機，商場份額逆勢提拔，正在北美、欧洲、印度、澳大利 亚、东南亚等紧要商场发现机份额均有大幅提拔。
2008年金融危殆后，受益于当时基筑大繁荣，2010-2012年公司市值、贸易收入、利润等目标疾速延长，2012年之落伍入了长达5年的深度调节。
跟着工程呆板行业景心胸的触底反弹，公司从2017年初步营收范围和归母净利延长迟缓，并仍旧领先史书最高的2011年水准。
2019年公司贸易收入和扣非净利分散到达756.66亿元和104亿元，同比大增35.55%和72.45%。
2020年前三季度营收和扣非净利分散为734.24亿元和113亿元，同比延长24.26%和21.06%。
2015年后，公司赢余才能初步从低谷强势反弹，2019年毛利率、净利率和ROE分散为32.69%、15.19%和25.23%，有关于2015年分散提拔了24.62、7.91和14.60个百分点。
2020Q3 公司践诺新收入准绳将运输费核算正在贸易本钱致毛利率略有低落。
2016-2019年筹备性现金流范围不息延长，且高于净利润， 反响了公司出色的资产质地与利润质地。
通过Choice软件对各大机构的预测统计了解，取得三一重工的一律性事迹预测数值是：
2021年达成贸易收入为1075亿，同比增速14.45%；2022年达成贸易收入为1185亿元，同比增速为10.26%。
2021年达成归属净利润为187亿，同比增速18.97%；2022年达成归属净利润为211亿，同比增速12.64%。
通过可比公司来看公司的估值。挑选中联重科、恒立液压、浙江大肆三家公司举动可比公司，能够看到可比公司目前的均匀估值，对应到2021年的预期利润是29.08，对应到2022年是23.94。三一重工的估值幼于可比公司的均匀估值，存正在估值提拔的大概。
从公司本身史书的估值来看，通过公司的史书PE band图能够看出，公司的估值中枢正在这两年有平昔正在被拔高。
公司截止3月8日的PE（TTM）处于史书70%的史书分位。估值处于相对高估场所。PE回调到50%-60%分位才是处于更有平和垫的场所。
那么，对应2021年的预期利润，不斟酌估值拔高的趋向，遵循目前PE的史书区间，60%的分位PE为21.29，对应公司的股价为47.05，隔断现正在18%。
假如再多看一年，看到2022年，不斟酌估值拔高的趋向，遵循目前PE的史书区间，60%的分位PE为21.29，对应公司的股价为53.01，隔断现正在33%。
公司比来股价跟从机构抱团股一齐有回调，可是目前主力筹码照旧为76, 控盘比力凑集。且回调光阴，通过资金统计，出现有商场资金主动流入6.82亿。短线介入的话，可待股价回调到位后，遵循筹码的凑集度，并叠加商场热门题材再裁夺。